KNF uznała POLSTR za istotny wskaźnik referencyjny. Od 2027 r. zastąpi WIBOR w nowych kredytach 

Komisja Nadzoru Finansowego formalnie nadała wskaźnikowi POLSTR (Polish Short Term Rate) status istotnego wskaźnika referencyjnego. Jak poinformował Michał Kruszka, dyrektor Departamentu Badań i Nadzoru Regulacyjnego UKNF podczas debaty PAP Biznes, decyzja weszła do obiegu prawnego w pierwszym tygodniu września. Od 1 stycznia 2027 r. POLSTR ma być jedynym wskaźnikiem stosowanym w nowych umowach kredytowych. 

Czym różni się POLSTR od WIBOR-u? 

WIBOR opierał się co do zasady na realnych transakcjach międzybankowych, ale w jego skład wchodziły również tzw. kwotowania wiążące – deklaracje banków co do gotowości przyjęcia depozytu po określonej stawce. Wskaźnik „patrzył w przyszłość”, wyceniając prognozowany koszt finansowania. 

POLSTR bazuje wyłącznie na rzeczywistych transakcjach jednodniowych (znanych też jako transakcje overnight) na rynku międzybankowym i „patrzy wstecz”, odzwierciedlając historyczne dane. W praktyce oznacza to większą przejrzystość i odporność na manipulacje, ale jednocześnie inną dynamikę reakcji na zmiany stóp procentowych. 

Administratorem POLSTR jest GPW Benchmark SA. Skala stosowania wskaźnika na polskim rynku przekroczyła już 18,5 mld euro – wynika z danych KNF opublikowanych w sierpniu 2026 r. 

Harmonogram wygaszania WIBOR-u 

Reforma jest rozłożona na etapy. Do końca 2026 r. trwa okres przejściowy – banki mogą jeszcze udzielać nowych kredytów opartych na WIBOR-ze, ale równolegle wdrażają produkty oparte na POLSTR. PKO Bank Polski jako pierwszy wprowadził POLSTR do kredytów hipotecznych dla klientów indywidualnych od 3 września 2026 r. Wcześniej Bank Pekao zaoferował kredyt w rachunku bieżącym oparty na nowym wskaźniku. 

Od 1 października 2026 r. GPW Benchmark zaprzestanie opracowywania WIBOR O/N, a od 22 grudnia – WIBOR 1Y. Od 1 stycznia 2027 r. nowe umowy kredytowe będą mogły być zawierane wyłącznie na bazie POLSTR. Istniejące umowy oparte na WIBOR-ze będą obsługiwane aż do zakończenia stosowania wskaźnika 1 stycznia 2037 r. 

Raty nie powinny skoczyć – ale mechanizm ochronny dopiero powstaje 

Ważnym pytaniem dla ponad 2 mln kredytobiorców hipotecznych jest to, czy konwersja z WIBOR-u na POLSTR nie spowoduje wzrostu rat. Ministerstwo Finansów pracuje nad rozporządzeniem, które określi tzw. spread korygujący – techniczny dodatek wyrównujący różnicę pomiędzy oboma wskaźnikami, tak aby oprocentowanie po przejściu pozostało na zbliżonym poziomie. 

Jak podkreślił dr Tadeusz Białek, prezes Związku Banków Polskich i przewodniczący Komitetu Sterującego Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników, reforma wchodzi w decydującą fazę. Wciąż jednak brakuje ostatecznych parametrów konwersji, co budzi niepewność zarówno wśród banków, jak i klientów.