Rekordowe zyski polskich banków. Skala działalności ważniejsza niż same stopy

Polski sektor bankowy zamyka 2025 rok z wynikami, które jeszcze kilka lat temu wydawały się trudne do wyobrażenia. Zyski netto branży rosną nie tylko szybciej niż przed pandemią, ale także wyraźnie przewyższają rezultaty z okresu historycznie wysokich stóp procentowych.  

Choć koszt pieniądza nadal ma duże znaczenie, coraz wyraźniej widać, że o sile banków decyduje dziś także zupełnie inny czynnik. Chodzi o dynamiczny wzrost skali działalności i aktywów, który w ostatnich latach znacząco zmienił obraz całego sektora. To właśnie ta zmiana sprawia, że nawet w warunkach łagodniejszej polityki pieniężnej banki potrafią utrzymać bardzo wysoką dochodowość. Dane publikowane przez nadzór finansowy pokazują, że sektor znalazł się w zupełnie innym miejscu niż jeszcze w 2020 roku. 

Zyski sektora rosną szybciej niż przewidywano 

Po jedenastu miesiącach 2025 roku banki wypracowały już ponad 45 mld zł zysku netto, co oznacza wynik wyraźnie lepszy niż rok wcześniej. Według danych Narodowego Banku Polskiego oraz Komisji Nadzoru Finansowego branża pobiła całoroczny rekord z 2024 roku jeszcze przed końcem listopada.  

Szacunki wskazują, że cały 2025 rok mógł zamknąć się wynikiem bliskim 48 mld zł, mimo obciążeń związanych z rezerwami frankowymi. Oznaczałoby to wzrost rzędu niemal 20 proc. w skali roku.  

Skala tej zmiany jest szczególnie widoczna, gdy porówna się ją z okresem sprzed pandemii, kiedy zyski banków wynosiły kilkanaście miliardów złotych rocznie. W 2020 roku sektor balansował natomiast na granicy rentowności, co pokazuje, jak gwałtowna była poprawa sytuacji finansowej. 

Dochody odsetkowe wciąż bronią wyników banków 

Największą część przychodów banków nadal stanowi wynik odsetkowy, który odpowiada za około 80 proc. dochodów całej branży. Pomimo obniżek stóp procentowych w 2025 roku, wynik ten pozostaje relatywnie stabilny, choć dynamika wzrostu zaczęła słabnąć.  

Banki częściowo amortyzują skutki niższych stóp poprzez opóźnione dostosowanie oprocentowania kredytów oraz ograniczanie kosztów depozytów. Znaczenie ma także większy udział kredytów o stałym oprocentowaniu oraz instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Jednocześnie rośnie akcja kredytowa, szczególnie w segmencie mieszkaniowym i korporacyjnym, co zwiększa bazę aktywów generujących odsetki.  

Spadek marży odsetkowej netto jest widoczny, ale przy ogromnej skali aktywów nawet niewielkie zmiany procentowe przekładają się na miliardy złotych w rachunku wyników. 

Banki są dziś znacznie większe niż przed pandemią 

Jednym z najważniejszych, a często pomijanych czynników wysokich zysków jest skokowy wzrost aktywów sektora bankowego. Na koniec listopada 2025 roku ich wartość przekroczyła 3,6 bln zł, co oznacza wzrost o ponad 80 proc. w porównaniu z końcem 2019 roku.  

Tak szybkie „puchnięcie” bilansów to efekt rosnących depozytów, napływu środków z programów wsparcia oraz dynamicznego wzrostu wynagrodzeń. Większe aktywa oznaczają większy potencjał generowania dochodów, nawet przy nieco niższej rentowności jednostkowej.  

Równolegle rosły kapitały własne banków, a wskaźniki wypłacalności poprawiły się, co wzmacnia stabilność całego systemu. Dzięki temu sektor może funkcjonować na znacznie większą skalę niż kilka lat temu, zachowując jednocześnie bezpieczny poziom kapitału. 

Prognozy na kolejne lata: podatki uderzą w zyski, ale skala sektora nadal chroni wyniki 

Analitycy zakładają, że w 2026 roku zyski banków wyraźnie się obniżą, a główną przyczyną tego spadku nie będzie pogorszenie działalności operacyjnej, lecz wzrost obciążeń fiskalnych.  

Według prognoz Erste Securities, zysk netto analizowanej grupy banków może spaść o kilkanaście procent, mimo że sam wynik operacyjny powinien pozostać stabilny lub nawet lekko wzrosnąć. Oznacza to, że banki będą zarabiać podobnie na swojej podstawowej działalności, ale większa część tych dochodów trafi do budżetu państwa.  

Kluczową rolę odegra wyższy CIT, który – jak szacuje Ministerstwo Finansów – może przynieść fiskusowi dodatkowe miliardy złotych kosztem wyników sektora bankowego. W praktyce przełoży się to na realne uszczuplenie zysków netto, a nie jedynie na księgową zmianę proporcji w rachunku wyników. 

W 2027 roku sytuacja może się częściowo poprawić wraz z planowanym obniżeniem stawek podatkowych i zmniejszeniem części obciążeń regulacyjnych. Nawet przy dalszych obniżkach stóp procentowych nominalne zyski sektora nadal mają pozostać wysokie, choć poziom rentowności będzie już wyraźnie niższy niż w latach rekordowych.  

Coraz większe znaczenie będzie miała skala działalności banków, która pozwala generować wysokie kwoty zysku nawet przy mniej sprzyjających warunkach podatkowych i monetarnych. To potwierdza, że sektor bankowy w Polsce wchodzi w nowy etap, w którym o wynikach finansowych decyduje przede wszystkim wielkość bilansów i wolumen biznesu, a nie wyłącznie poziom stóp procentowych.