Obligacje korporacyjne – co to jest i jak w nie inwestować?

Obligacje korporacyjne to jeden z instrumentów finansowych wykorzystywanych przez przedsiębiorstwa do pozyskiwania kapitału na rozwój działalności. Dla inwestorów stanowią one interesującą alternatywę dla tradycyjnych form inwestowania, takich jak akcje czy depozyty bankowe. Czym są obligacje korporacyjne? Jak działają? Jakie korzyści oraz ryzyka się z nimi wiążą?

Spis treści

• Obligacje korporacyjne – definicja
• Jak działają obligacje korporacyjne?
• Zalety inwestycji w obligacje korporacyjne
• Ryzyka związane z obligacjami korporacyjnymi
• Jak kupić obligacje korporacyjne?
• Obligacje korporacyjne – podsumowanie

Obligacje korporacyjne – definicja

Obligacje korporacyjne to rodzaj papierów wartościowych emitowanych przez spółki, czyli przedsiębiorstwa prywatne lub publiczne, w celu pozyskania kapitału. W ramach takiej obligacji emitent zobowiązuje się do spłaty jej nominalnej wartości oraz wypłaty odsetek w określonym terminie. Oznacza to, że kupując obligację korporacyjną, inwestor pożycza pieniądze przedsiębiorstwu, które zobowiązuje się do ich zwrotu wraz z odsetkami.

W przeciwieństwie do obligacji skarbowych, które są emitowane przez skarb państwa i uważane za bezpieczne, obligacje korporacyjne niosą ze sobą większe ryzyko, ponieważ zależą od kondycji finansowej emitenta.

Kim jest emitent obligacji?

Emitent obligacji to podmiot, który wystawia i sprzedaje obligacje na rynku finansowym w celu pozyskania kapitału. W przypadku obligacji korporacyjnych emitentem mogą być:

• podmioty prowadzące działalność gospodarczą,
• spółki komandytowo-akcyjne,
• spółki posiadające osobowość prawną.

Emitując obligacje, podmiot zobowiązuje się do zwrotu pożyczonej kwoty wraz z odsetkami w określonym terminie. Emitent jest więc dłużnikiem wobec nabywców obligacji, którzy stają się jego wierzycielami. Dlatego też wiarygodność, reputacja i sytuacja finansowa emitenta mają istotny wpływ na atrakcyjność emitowanych przez niego obligacji.

Obligacje korporacyjne a obligacje skarbowe

Obligacje korporacyjne różnią się od obligacji skarbowych pod wieloma względami. Podstawową różnicą jest ryzyko kredytowe.

Obligacje skarbowe są emitowane przez Skarb Państwa. Ponieważ państwo jest mniej narażone na niewypłacalność niż prywatne przedsiębiorstwo, takie obligacje uważane są za bezpieczniejsze. Z drugiej jednak strony oferują mniejsze zyski.

Z kolei obligacje korporacyjne oferują wyższe oprocentowanie niż obligacje skarbowe, ale wiążą się z większym ryzykiem. Inwestorzy muszą być świadomi, że zysk w tym wypadku jest wprost proporcjonalny do ryzyka – im wyższe oprocentowanie oferowane przez obligacje korporacyjne, tym większe ryzyko związane z inwestycją.

Jak działają obligacje korporacyjne?

Działanie obligacji korporacyjnych jest stosunkowo proste. Emitent przeprowadza emisję obligacji, zazwyczaj poprzez rynek pierwotny lub rynek wtórny.

Oferowania obligacji przez spółki na rynku pierwotnym pozwala im na szybkie pozyskanie kapitału niezbędnego na rozwój działalności. Inwestorzy mogą więc kupić obligacje bezpośrednio od emitenta lub na rynku wtórnym, gdzie odbywa się obrót papierami wartościowymi między samymi inwestorami.

Proces emisji obligacji korporacyjnych zaczyna się od decyzji spółki o pozyskaniu kapitału w ten sposób. To właśnie spółka przygotowuje prospekt emisyjny, który zawiera wszystkie niezbędne informacje o obligacjach:

• oprocentowanie,
• termin zapadalności,
• warunki spłaty,
• informacje o emitencie.

Obligacje mogą mieć różne terminy zapadalności – od kilku miesięcy do kilkunastu lat. Oprocentowanie może być stałe lub zmienne. Jego wysokość zależy m.in. od stóp procentowych na rynku oraz oceny ryzyka związanego z emitentem.

Po emisji na rynku pierwotnym obligacje korporacyjne mogą być przedmiotem obrotu na rynku wtórnym. Giełda Papierów Wartościowych (GPW) w Warszawie, a także platformy takie jak Catalyst, oferują możliwość handlu nimi. Dzięki temu inwestorzy mają szansę na sprzedaż swoich obligacji przed terminem zapadalności, jeśli znajdą kupca gotowego za nie zapłacić.

Chcesz zwiększyć produktywność swoich działań w firmie? Zapoznaj się z programem „Polska Bezgotówkowa” i sięgnij po terminal płatniczy za 0 zł, aby usprawnić działanie każdego pracownika!

Zalety inwestycji w obligacje korporacyjne

Inwestowanie w obligacje korporacyjne ma swoje zalety, które przyciągają zarówno doświadczonych, jak i początkujących inwestorów. Są to głównie:

• Stałe dochody z odsetek. Większość obligacji korporacyjnych oferuje regularne wypłaty odsetek, co sprawia, że są atrakcyjne dla inwestorów szukających stabilnych źródeł dochodu.
• Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego. Inwestorzy, którzy posiadają w swoim portfelu zarówno akcje, jak i obligacje, mogą zredukować ryzyko związane z fluktuacjami na rynku akcji. W dłuższej perspektywie może to prowadzić do bardziej stabilnych zysków.
• Potencjał wyższych zysków. W odróżnieniu od obligacji skarbowych, emitent obligacji korporacyjnych zazwyczaj oferuje wyższe oprocentowanie. Jest to forma rekompensaty ryzyka kredytowego związanego z możliwością niewypłacalności spółki.

Ryzyka związane z obligacjami korporacyjnymi

Obligacje korporacyjne, choć atrakcyjne, wiążą się także z pewnym ryzykiem, które trzeba uwzględnić, decydując się na taką inwestycję. Najważniejsze zagrożenia, które inwestor powinien mieć na uwadze to:

• Ryzyko kredytowe. To jedno z największych ryzyk związanych z inwestowaniem w obligacje korporacyjne. Oznacza możliwość, że emitent nie będzie w stanie spłacić odsetek lub kapitału w terminie. W przypadku niewypłacalności spółki inwestorzy mogą stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.
• Zmienność cen na rynku wtórnym. Inwestorzy muszą zwrócić szczególną uwagę na zmienne stopy procentowe, które mogą wpływać na atrakcyjność obligacji korporacyjnych i ich rentowność. Jeśli zdecydują się sprzedać obligacje przed terminem zapadalności, mogą otrzymać za nie mniej niż zapłacili. W efekcie ponoszą straty.
• Ryzyko płynności. Obligacje małych spółek mogą być trudniejsze do sprzedania na rynku wtórnym, co zwiększa ryzyko płynności. Inwestorzy mogą mieć trudności ze znalezieniem nabywcy, co w praktyce oznacza, że nie będą mogli szybko odzyskać zainwestowanych środków.

Jak kupić obligacje korporacyjne?

Zakup obligacji korporacyjnych jest stosunkowo prosty, ale wymaga pewnej wiedzy i przygotowania. Oto, co musisz zrobić, żeby kupić obligacje korporacyjne:

1. Wybierz odpowiedniego emitenta. Przeanalizuj sytuację finansową spółki, jej wyniki z przeszłości oraz perspektywy na przyszłość. Spółki o stabilnej sytuacji finansowej i dobrej reputacji zazwyczaj oferują niższe oprocentowanie, ale równocześnie wiążą się z mniejszym ryzykiem.
2. Dokładnie zapoznaj się z prospektem emisyjnym, w którym powinny być wszystkie istotne informacje o warunkach emisji, w tym oprocentowanie, termin zapadalności oraz ryzyka związane z inwestycją. Prospekt emisyjny ma charakter informacyjny i nie powinieneś podejmować decyzji bez zapoznania się z nim.
3. Obligacje korporacyjne można kupić na rynku pierwotnym podczas emisji bezpośrednio od emitenta lub na rynku wtórnym za pośrednictwem domu maklerskiego. W przypadku rynku wtórnego obligacje możesz kupić na Giełdzie Papierów Wartościowych oraz platformach takich jak Catalyst.

Po zakupie obligacji korporacyjnych ważne jest, aby regularnie monitorować sytuację finansową emitenta oraz warunki rynkowe. Zmiany w kondycji spółki lub w stopach procentowych mogą wpłynąć na wartość inwestycji, a im szybciej na nie zareagujesz, tym większe szanse na ograniczenie ewentualnych strat.

Podsumowanie

Obligacje korporacyjne to interesujący instrument finansowy, który oferuje inwestorom możliwość uzyskania wyższych zysków niż w przypadku obligacji skarbowych, ale wiąże się przy tym z wyższym ryzykiem. Inwestowanie w obligacje korporacyjne wymaga świadomego wyboru emitentów, zrozumienia ryzyka kredytowego oraz regularnego monitorowania warunków rynkowych.